digidtyle

بررسی تاثیر قرارداد آتی بر ریسک سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران

بررسی تاثیر قرارداد آتی بر ریسک سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران

بررسی-تاثیر-قرارداد-آتی-بر-ریسک-سرمایه-گذاری-در-بورس-اوراق-بهادار-تهران

فرمت فایل:Word (قابل ویرایش و آماده پرینت)

تعداد صفحه:162

پايان نامه براي دريافت درجه كارشناسي ارشد

رشته مديريت بازرگاني گرايش مالي

فهرست مطالب :

فصل 1-     مقدمه و کلیات طرح تحقیق......................    2
1-1-    مقدمه....................................    3
1-2-    بیان مساله .............    3
1-3-     اهمیت و ضرورت تحقیق.........................    5
1-4-     اهداف تحقیق........................    6
1-5-     سئوال و فرضیه تحقیق............    6
1-6-     روش شناسی تحقیق................    7
1-6-1-    روش تحقیق...........................    7
1-6-2-    جامعه آماری و ویژگی های آن.................................    7
1-6-3 -    متغیرهای تحقیق.....................    7
1-6-4-    روش تجزیه و تحلیل تحقیق....    7
1- 6-5 -    جنبه جدید و نوآوری تحقیق..    8
1-7-     ابزار گردآوری داده ها..........    8
1-8-     تعریف و اصطلاحات و واژه های تحقیق...................    8
1-9-    مشکلات تحقیق....................    9
فصل 2-     مبانی نظری تحقیق...................................    10
2-1    مقدمه................... .........    12
2-2-    مفهوم ریسک و مدیریت آن................... .............    12
2-3-    انواع ریسک................... ...................................    15
2-3-     ریسک تجاری................... ...................................    15
2-3-2 -    ریسک غیر تجاری................... .............................    16
2-3-3-     ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک................... ..    16
2-4-    انواع ریسک های مهم................... ......................    17
2-4-1-    ریسک اعتباری................... ..............................    17
2-4-2-     ریسک بازار................... ...................................    18
2-4-3-     ریسک نرخ ارز................... ...............................    18
2-4-4-    ریسک عملیاتی................... ................................    18
2-4-5-    ریسک نقدینگی................... ...............................    19
2-4-5-1-    ریسک تقدینگی دارایی................... ......................    19
2-4-5-2-    ریسک نقدینگی تامین مالی................... ..................    19
2-4-6-     ریسک قانونی.............................    20
2-4-7-    ریسک نرخ بهره................... ...............................    21
2-4-8-    ریسک کشوری .................    21
2-4-9-    ریسک دولت....................    21
2-4-10-    ریسک انتقال....................    21
2-4-11-     ریسک قیمت...................    21
2-5-    تاریخچه بازارهای آتی.......    24
2-6-    مطالعات انجام شده...........    26
2-7-     مطالعات اخیر....................    27
2-8-    مطالعات داخلی.................    28
2-9-    پوشش ریسک....................    29
2-10-    مزایا و معایب پوشش ریسک..................................    32
2-11-    پوشش ریسک رقبا.............    32
2-12-     سایر نکات........................    32
2-13-     تعریف ایزار مشتقه.............    33
2-14-    ویژگی های قرارداد آتی.....    39
2-15-    فعالان بازار آتی..................    42
2-16-    اهداف پوشش ریسک.........    44
2-17-    چگونگی پوشش ریسک با استفاده از آتی ها............    46
2-18-    تئوریهای پوشش ریسک.....    46
2-18-1-    نرخ بهینه پوششی ریسک.....    46
2-18-2-    تئوری سنتی یک به یک ( ساده یا کامل) .................    47
2-18-3-    نظریه بتا برای پوشش ریسک...................................    48
2-18-4    تئوری پورتفوی پوشش ریسک...............................    49
2-18-4-1    حداقل کردن واریانس..........    49
2-18-4-2    حداکثر کردن مطلوبیت........ ...................................    50
2-18-5-    نرخ بهینه پوششی میانگین – واریانس.........................    52
2-18-6-    نرخ پوششی حداقل سازی ضریب جینی توسعه یافته متوسط.............................    53
2-18-7-    نرخ بهینه پوشش میانگین.......... .......................... ....    54
2-18-8-    نرخ بهینه پوششی حداقل نیمه واریانس تعمیم یافته........    54
2-18-9-    نرخ بهینه پوششی میانگین – نیمه واریانس تعمیم یافته....    55
2-18-10-    نرخ  پوشش شارپ... ...........    56
2-18-11-    پوشش ریسک ایستا و پویا....    57
2-19-    منافع پوشش ریسک............    57
فصل 3-    روش شناسی تحقیق .............    64
3-1-    مقدمه.......    65
3-2-    سریهای زمانی و ویژگی های آنها..............................    65
3-2-1-    مانایی و نامانایی...................    65
3-2-2-    همجمعی..............................    66
3-3-    ارائه مدل.............................    67
3-3-1-    روش حداقل مربعات معمولی....................................    71
3-3-2-    روش خودرگرسیونی برداری....................................    74
3-3-3-    روش تصحیح خطا برداری...    74
3-4-    مطالعات مربوط به ارزیابی کارایی مدل ها....................    77
3-5-    بررسی اثر سررسید و افق زمانی پوشش ریسک...........    78
فصل 4-    تخمین و برآورد مدلها    81
4-1-    مقدمه.................................    82
4-2-    تخمين مدل........................ ............. .....................    83
4-2-1    روش اول مدل سنتي كلاسيك ols...........................    83
4-2-2    روش دوم خودرگرسيون برداري.............................    84
4-2-3    روش سوم مدل تصحيح خطاي برداري......................    91
4-2-3-1-    بررسي مانايي متغيرها و آزمون همجمعي ...................    91
4-2-3-2-    آزمون ريشه واحد براي مانايي متغيرها.........................    91
4-2-3-3-    آزمون همجمعي..................    92
4-3-    كارايي نرخهاي پوششي........    99
فصل 5-    نتيجه گيري    102
5-1-    پيشنهادت...........................    103
5-2-    توصيه بيشتر جهت مطالعه بيشتر.................................    104
پيوستها...............................    142
فهرست منابع........................    105

فهرست جداول :

جدول (2-1) : تقسيم بندي مشتقات....38

جدول (2-2) : نرخ هاي پوششي ايستا..56

توجه : فایل بالا دارای پشتیبانی و امکان پیگیری است که با کلیک بر روی (دریافت فایل) نمایش داده خواهد شد

با تشکر از انتخاب شما